ANÁLISE ÓTIMA PARA PORTFÓLIO DE INVESTIMENTOS APLICANDO O MODELO DE MARKOWITZ

Resumo

O objetivo principal desta pesquisa é propor um portfólio de investimento utilizando o modelo de Markowitz, para formar uma carteira de investimentos otimizada, com maior retorno e menor risco possível, dando ao investidor opções de escolha no mercado de ações. Nos procedimentos metodológicos foi construído um cenário que permitiu um estudo minucioso das 20 principais ações do 1º quadrimestre de 2014 do IBOVESPA compreendendo os períodos de janeiro de 2011 a dezembro de 2013, além disso, esta é uma pesquisa descritiva de abordagem quali-quantitativa, já que utiliza planilhas eletrônicas do Excel com destaque especial para ferramenta SOLVER, que é fundamental para aplicação do modelo de otimização e consequentemente permite qualificar o portfólio. Diante dos resultados encontrados foram feitas comparações e análises, o qual permitiu verificar que a carteira diversificada e otimizada apresentou maior retorno com o menor risco quando comparada a carteira formada por um investidor “ingênuo” que aplica aleatoriamente a mesma proporção para cada ativo que compõem o portfólio que no exemplo trabalhado foi de 20%. Contudo a aplicação do modelo de Markowitz permitiu encontrar um portfólio com proporções ótimas em cada cenário (Carteira MV), que detém o menor risco.