OPTIMUM ANALYSIS FOR INVESTMENT PORTFOLIO APPLYING THE MARKOWITZ MODEL
DOI:
https://doi.org/10.31510/infa.v19i1.1339Keywords:
Investments, Portfolio, Optimization, Risk, ReturnAbstract
The main objective of this research is to propose an investment portfolio using the Markowitz model , to form a portfolio of optimized investments with higher return and lower risk , giving the investor of choice in the stock market . The methodological procedures built a stage for a detailed study of the top 20 stocks in the 1st quarter of 2014 in IBOVESPA comprising the periods from January 2011 to December 2013, furthermore, this is a qualitative and quantitative descriptive research approach as using Excel spreadsheets with special emphasis on SOLVER tool, which is key to application of the optimization model and therefore allows to qualify the portfolio. Considering the results comparisons and analyzes were performed, which allowed us to verify that the diversified portfolio and optimized presented higher return with lower risk compared to portfolio formed by a " naive " investor who randomly apply the same ratio to each asset comprising the portfolio in the working example was 20% . However the application of the Markowitz model allowed finding a portfolio with optimal proportions in each scenario (Portfolio MV), which has the lowest risk.
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